芯片寒冬将至？
日期：2022-10-12 15:49:35 / 人气：199
存储芯片骤然陡寒，且继续低迷好转。就在最近几周，全球三大存储芯片巨头轮番预警，短期内，业绩压力只会愈发繁重。此次市场之低沉，甚至将三星电子掀下了全球最大半导体公司之位。据知名市研机构IC Insights预测，2022年第三季度全球半导体企业销售额排名洗牌，三星退居第二，台积电逆袭第一。▲2022年第三季度全球半导体企业销售额Top-3预测（图源：IC Insights）这下子，台积电算是切实在实证明了一把，把晶圆代工形式做到极致，照样能拳打IDM逻辑芯片老厂，脚踢存储芯片巨头。台积电有多意气风发，比照之下的三星电子，就有多愁眉难展。作爲全球最大的存储芯片制造商，三星电子报告了自2019年以来的初次利润下降，估计其第三季度营业利润降幅将高达32%。▲三星Q3利润估计大降32%（图源：路透社）不止是三星，存储芯片产业的老二韩国SK海力士和老三美国美光科技也直面惨淡业绩：FactSet剖析师预测SK海力士营业利润将同比下降约40%；美光科技估计其本季度利润下滑45%。这些缠斗多年的老对手，此时成了同一根绳上的蚂蚱，一荣俱荣，一损俱损。一、价钱跌跌不休，复苏看不到头作爲半导体产业三大支柱之一，存储芯片的重要性无需多言，从手机、电脑到效劳器，简直一切的电子设备都离不开存储芯片。知名市研机构Gartner的数据显示，2022年全球半导体行业估计总支出爲6190亿美元，其中存储芯片约占27%。但是这个堪比“晴雨表”的芯片细分赛道，近期却频频亮起红灯。随着消费者勒紧裤腰带，PC（团体电脑）、智能手机等消费电子堕入需求疲软，致使这些下游客户开端大规模清库存和增添订单，进而引发存储芯片产能过剩、价钱下跌的连锁反响。因坐拥三星和SK海力士这全球Top 2存储芯片巨头，存储芯片早已成爲韩国工业的一张“名片”。但往年市场的崩盘，正令韩国半导体股堕入低迷之气。自往年1月以来，三星电子的股价已下跌近30%，SK海力士的股价更是跌超30%。▲三星电子过来一年股价变化▲SK海力士过来一年股价变化依据韩国统计局的数据，其8月半导体产量呈现四年来的初次下降，较上年同期下滑1.7%，与7月报告的17.3%增幅相比急剧逆转；8月工厂出货量也延续第二个月下降，下降20.4%。自2018年1月以来，其芯片库存却飙升了67.3%。另据中国台湾市研机构TrendForce集邦征询预测，DRAM和NAND Flash目前均已供过于求，随着库存过剩的添加，这两种存储芯片的价钱估计将在第四季度和明年全年逐季下降，但两位数的下跌能够在明年春季完毕，年底降至最低。DRAM市场上还呈现了“Q3/Q4兼并议价”或“先谈量再定价”的状况，这也是招致DRAM价钱在2022年第四季度跌幅扩展至13~18%的缘由。▲2022年第三季度、第四季度DRAM商品价钱变化预测（图源：TrendForce）NAND Flash的需求也很疲软，工厂库存激增，致使2022年第四季度NAND Flash价钱下跌15-20%。TrendForce估计大局部厂商的NAND Flash销售将在往年年底前正式跨入盈余区间，能够会采取增产等方法来增加盈余。▲2022年第三季度、第四季度NAND Flash商品价钱变化预测（图源：TrendForce）据《韩国经济日报》报道，三星半导体业务的设备处理方案部门担任人Kyung Kyehyun在近期的一次外部活动中谈道，往年下半年存储芯片业前景暗淡，尚未看到明年复苏的势头。“往年早些时分的普遍看法是，下半年会好于上半年，但从4月到5月，状况发作了宏大变化，”Kyung Kyehyun说，“世界变化太快了。”一些业界较爲悲观的预测，也以为存储芯片的库存恢复至安康形态，至多要等到明年上半年。不过关于阅历过好几波周期性供需失衡的存储芯片巨头们来说，眼下业绩虽然有些拉跨，但还远没到自乱阵脚的境地。二、一边放缓消费，一边大兴基建面对短期内难以缓解的供需失衡场面，各家存储芯片公司开端采取增加资本收入、增产等战略。早在往年7月，SK海力士高管已在当季的财报会议正告称下半年需求能够会放缓，并估计出于对经济衰退的担忧，客户将明显增添本钱并增加投资，打击效劳器芯片需求和公司PC需求。在其第二季度财报中，得益于亚马逊云科技（AWS）等大型云计算企业不时增长的需求，效劳器业务曾经是存储芯片需求中所剩不多的亮点。但SK海力士坦言，短期组件充足、微观经济的不确定性以及抵消费部门需求的打击正在使效劳器客户在下半年的收入方面变得激进。思索到环境的不确定性，SK海力士在财报会议上预告称，明年对其资本收入停止严重调整是“不可防止的”。美光科技亦方案在本财年停止价值80亿美元的资本收入，比去年同期增加30%。美光科技CEO Sanjay Mehrotra在承受采访时泄漏，企业正在放缓消费收入，以增加短期供给。相比之下，据此前披露信息，三星将尽最大努力坚持资本收入波动，不会特意增加产能。省归省，该花的钱还是得花。临时来看，数据存储需求注定会继续上升，也将继续扩展存储芯片的市场规模。因而这些巨头们并没有吝于面向将来的投资，仍然在繁忙地砸巨资做研发和建厂。美光科技就在近期弄出了不少新动态，这厢借势美国芯片法案的政策西风，那边拿着日本中央政府的援款。往年8月，美国芯片法案正式经过，美光科技宣布承诺投资400亿美元（折合约2868亿人民币），以扩展其在美国的消费活动。这也是美国有史以来在存储芯片范畴停止的最大投资，方案发明多达40000个打工岗位。随后在9月底，美光宣布取得日本政府最高约465亿日元（折合约3亿美元、23亿人民币）的资金支持，用于在日本广岛建立先进的1β代DRAM制造工厂，以满足5G、人工智能、数据中心等创新处理方案的需求。紧接着10月初，美光又宣布将在将来20年内投资高达1000亿美元（折合约7170亿人民币），引入EUV光刻机等最先进的芯片制造工艺及工具，在纽约州北部建立美国史上最大的巨型芯片工厂（Mega fab），以添加美光在美国外乡的先进存储芯片供给。该项目施行进程中将从纽约州取得55亿美元（折合约394亿人民币）的援款，还会享用一些芯片法案相关的增款和税收抵免政策福利。▲美光科技将在美国纽约州北部建造的新巨型芯片工厂（图源：美光科技）美光想给世界上最先进的存储芯片贴上“美国制造”的标签，立了个10年目的：逐渐将抢先的美国制造DRAM的产量进步到全球产量的40%。但排在美光后面的另外两大巨头，韩国三星和SK海力士，显然不会任由美光科技发起抢位战。三星正在韩国平泽运营一条新的先进、大规模芯片消费线，这是三星迄今爲止建造的最大的芯片制造工厂，异样装备了EUV光刻机，将消费从世界上最小的14nm DRAM、先进的V-NAND到5nm及更先进的逻辑芯片处理方案。SK海力士亦表示将在将来五年内投资15万亿韩元（折合约105亿美元、751亿人民币），在韩国建立新的存储芯片制造工厂，新设备M15X估计在2025年终完成。三、美国科技霸权下的逆全球化暗影但关于韩企来说，眼下还有另一重阴霾，曾经对它们隐隐施压。先是在9月初，美国商务部长雷蒙多在引见美国芯片法案细节时，提到取得美国政府赞助的半导体企业10年内不能在中国建造“前沿或先进的技术设备”。而三星正方案在美国德克萨斯州建造一座价值170亿美元的芯片工厂，方案于2022年底开工，并在爲此争取美国的芯片补贴。然后在上周，另一个凶讯传来：美国对中国再升技术铁幕，发布对中国先进芯片技术的出口控制新规。其中有一条规则要求是，假如美国供给商想请求向消费半间距不超越18nm的DRAM存储芯片、128层及更多层的NAND闪存芯片的中国外地半导体制造工厂供给设备，则需先向美国商务部请求取得答应。▲美国出口控制新规局部条例虽说法案提到对跨国企业能够网开一面，“依据详细状况做出决议”，但潜在的不确定性将来，还是能够会冲击在中国建有重要芯片工厂的韩国存储芯片公司：一旦美国回绝给予答应，它们在中国的制造业务将接受损失。据征询企业Yole Intelligence的Walt Coon泄漏，SK海力士25%和三星38%的NAND晶圆消费位于中国，SK海力士约50%的DRAM消费位于中国。中国是目前全球最大的芯片半导体市场，任何一家芯片企业都很难也不愿割舍这块“肥肉”。“我们很难错过这样一个市场，而且有很多重要的客户，”来自三星半导体的Kyung Kyehyun曾谈道，“我们正在努力爲这场抵触中的每团体找到一个双赢的处理方案。”首尔Midas国际资产管理企业首席执行官Heo Pil-Seok以为，目前芯片行业面临的下行周期，不只是由典型的供需静态驱动的，而且因地缘政治风险，它与以前的下行周期不同。在他看来，美国政府的出口控制将进一步限制IT企业在中国的销售，很大一局部芯片需求将被减弱。假如AMD、英伟达等知名芯片设计企业不能在中国销售他们的芯片，存储芯片制造商的收益将进一步好转。裹挟在继续复杂多变的国际形势之中，韩国存储芯片巨头也开端愈加注重对外乡供给链的投资与扶持，以增强其将来的波动供给。以半导体消费制造不可或缺的氖气爲例，10月7日，SK海力士宣布在韩国初次成功完成氖气的国产化，并已在自有芯片制造中将引进率扩展至40%。其目的是到2024年将氖气国产化的比重进步到100%。▲用于半导体光刻的氖气（图源：SK海力士）依据中国台湾研讨企业TrendForce在往年2月的一项研讨数据，乌克兰提供了全球近70%的氖气产能。但是往年的俄乌抵触添加了氖气的供给风险，致使氖气一度价钱飙升。对此，SK海力士与半导体公用气体制造企业TEMC和钢铁制造商POSCO协作，共同努力于完成氖气在韩国外乡的消费。SK海力士还方案从2023年6月开端，将用于半导体蚀刻工艺的氪气和氙气完成韩国国产化供给。结语：寒冬将筛出有韧性的公司作爲全球存储芯片产业三巨头，三星、SK海力士、美光科技的初步业绩预告，加剧了一系列围绕存储芯片业的盈利下谐和失望预测。但这只是严峻芯片寒潮的一隅。往年10月初，美国半导体行业协会（SIA）总裁兼CEO John Neuffer婉言：“近几个月来，全球半导体销售增长停滞不前，8月份的月度销售额（环比）降幅爲2019年2月以来的最大百分比。”供需关系总是疾速生变。去年还在因芯片供给充足而赚得体满钵满、忙着扩产跌价的芯片公司们，此刻不得不开端爲已然分散的寒潮做计划。但无论是回忆历史，还是看向久远的将来需求，周期总要循环，风暴终将过来，此起彼伏的市场危机与机遇会筛出能穿越周期临时跑赢的公司，也催生更多的技术创新。作者：杏耀注册登录测速平台
新闻资讯 News
- 日本老太亲身示范：白发不染不穿...11-12
- 心动的信号7：彭高、翁清雅分手的...11-12
- 黎姿和49岁残疾弟弟露面：瘫痪17...11-12
- 叶珂道歉低调退网上热议，网友疑...11-12